在以“艱難”為底色的2020年上半年，我國經(jīng)濟社會發(fā)展面臨了許多挑戰(zhàn)，而近日悉數(shù)出爐的三大運營商2020年中期財報顯示，電信運營商的營業(yè)收入均穩(wěn)中有進，盈利勢頭強勁。在這背后，除新冠肺炎疫情助推許多線上行為的發(fā)生，促進了信息通信產(chǎn)業(yè)全面發(fā)展，以及“新基建”等政策大力推行產(chǎn)生的對沖效應之外，運營商逐步找到了轉型之道也是主要原因之一。

ToB市場嶄露頭角，前路越發(fā)清晰

財報顯示，中國移動2020年上半年營收同比增長0.1%，增長約5億元，而體量較小的中國電信和中國聯(lián)通卻分別同比增長了34億元、54億元。對此，行業(yè)分析師金峰認為，第一，雖然運營商的語音等傳統(tǒng)通信業(yè)務收入均在下降，但由于中國移動用戶基數(shù)最大，ARPU值相對較高，因此下降空間比中國電信和中國聯(lián)通要大；第二，在取得增長的信息及應用服務當中，中國電信和中國聯(lián)通前期經(jīng)營弱于中國移動，例如號百控股弱于咪咕，但相對的“弱”帶來了更大的增量空間——在面向家庭的視頻（IPTV等）業(yè)務中，中國電信和中國聯(lián)通早已確定了收費模式，可延續(xù)發(fā)展，而中國移動要將免費轉為收費，實施難度較高；第三，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)正在興起，將成為重要競爭優(yōu)勢點，而中國電信和中國聯(lián)通在政企市場方面的實力仍然強于中國移動。

三大運營商的增量現(xiàn)狀是產(chǎn)業(yè)增長點已從原來的個人基礎業(yè)務轉向了家庭業(yè)務、政企業(yè)務等的有力證明，而運營商也的確意識到了這一點，并在蓄能發(fā)力。由財報可知，2020年上半年運營商在IDC及云方面的收入增速極其亮眼，其中中國電信收入規(guī)模仍處第一，而中國移動表現(xiàn)最為突出（2020年上半年云收入達45億元，同比增長543%）。

中國移動在云業(yè)務方面能獲得如此成績，第一是因為其近年來大修基礎設施，包括全國性高速骨干網(wǎng)絡、大型IDC中心等，有了強大的基礎設施，就能夠在以資源為核心的市場上獲得發(fā)展空間；第二是近年來大數(shù)據(jù)量的移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務快速發(fā)展，作為我國用戶規(guī)模最大的運營商，各互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將數(shù)據(jù)部署在最貼近用戶的中國移動網(wǎng)內，是最佳選擇。

而對于中國電信所稱“云收入規(guī)模業(yè)界領先”，行業(yè)專家付亮提醒到：“中國電信增速最慢，絕對優(yōu)勢已不明顯，要保持全球運營商中云服務第一的頭銜需要主動采取措施。同時也要注意中國移動與中國聯(lián)通的云收入差距逐步縮緊。”

5G對于營收影響如何？

作為運營商最為看好的業(yè)績增長“動力擔當”，目前三大運營商的5G網(wǎng)絡建設均已超預期，年初制定的5G全年建設計劃也將提前完成。金峰認為，5G基站建設速度基本合理。因為在“新基建”的背景下，政策面需要加速5G基礎設施建設，而國內設備商在疫情以及逆全球化背景下，進軍海外市場受阻，因此有更充足的人力物力促進國內基站快速建設。

那么，運營商下半年在5G市場上的發(fā)展能否可達到預期？實際上，這取決于5G終端能否把價格降到更為親民的區(qū)間，能否有爆款終端上市，能否把5G模組降低到可以廣泛推廣的程度，能否讓解決方案商構建更多的5G+行業(yè)方案。因此，關于5G對業(yè)績的改善，金峰認為，參考4G正式商用的首年，預計5G對今年運營商營收影響不顯著，畢竟真正5G用戶占比仍然不高，同時也沒有能讓用戶充分發(fā)揮5G能力的應用。

每一次移動通信代際更新，都給予了運營商一次改變自我的機會，但運營商若期望在業(yè)績上取得較大的改善，亦需要善于把握機遇。金峰認為，第一，運營商需要改變基礎設施的收費模式，從無差別的通用管道轉向以切片等為代表的差異化管道；第二，運營商應把服務、產(chǎn)品、應用、內容等作為新增長點，如果仍然只是將5G當做普通的通用管道進行運營，則營收將不可能得到較大改善。
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