“如果你不能打敗他們，那就加入他們的隊(duì)伍”。

Libra白皮書(shū)的發(fā)布引發(fā)輿論軒然大波，所顯露的支付性能似乎愈加印證了貨幣數(shù)字化才是貨幣未來(lái)這一命題的真實(shí)性。而一旦Libra正式流通，法幣的地位將受到嚴(yán)重威脅，傳統(tǒng)的貨幣政策也將遭受嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

其實(shí)早在2014年，對(duì)國(guó)際金融一直保持著高度關(guān)注的國(guó)家便第一時(shí)間察覺(jué)到了數(shù)字貨幣的重要性，在嚴(yán)謹(jǐn)評(píng)估過(guò)后開(kāi)始緊鑼密鼓地進(jìn)行著央行數(shù)字貨幣（CBDC）的研發(fā)，Libra白皮書(shū)的發(fā)布則更像是一劑催化劑。

中國(guó)央行認(rèn)為，數(shù)字資產(chǎn)必須置于央行監(jiān)管之下，以防范潛在的外匯風(fēng)險(xiǎn)。而在其發(fā)布的2019年下半年工作計(jì)劃中，央行表示將“加快研究中國(guó)法定數(shù)字貨幣”。

全球范圍內(nèi)的CBDC研發(fā)進(jìn)展正逐漸浮出水面，數(shù)字貨幣的“國(guó)家隊(duì)”似乎即將進(jìn)場(chǎng)。

1. 五年磨礪，央行數(shù)字貨幣“呼之欲出”

經(jīng)過(guò)十年的發(fā)展，數(shù)字貨幣在全球范圍內(nèi)流行起來(lái)，漸成潮流。越來(lái)越多的國(guó)家開(kāi)始進(jìn)行CBDC布局，包括中國(guó)、美國(guó)、印度、新加坡、加拿大、瑞典、巴哈馬、烏拉圭和哈薩克斯坦等。

其中，印度在加密貨幣法案的草案中納入了數(shù)字盧比，新加坡正在進(jìn)行一個(gè)名為UBIN的數(shù)字貨幣項(xiàng)目，加拿大銀行在著手設(shè)計(jì)Jasper，美國(guó)則是在考慮發(fā)行FedCoin（聯(lián)邦幣），瑞典央行正在推進(jìn)“e-Krona”項(xiàng)目，哈薩克斯坦在研究一種名為CryptoTenge對(duì)的與法幣掛鉤的數(shù)字資產(chǎn)……

除受Libra的影響外，各國(guó)央行推進(jìn)CBDC研發(fā)進(jìn)展的原因還有四：其一，解決支付效率問(wèn)題，使交易速度更快、成本效率更高；其二，激發(fā)反洗錢(qián)程序的潛力，打擊金融犯罪；其三，減少逃稅、公職人員腐敗等行為；其四，打擊商業(yè)銀行對(duì)零售存款的壟斷權(quán)力。

除此之外，CBDC一旦成功推出，將會(huì)賦予加密資產(chǎn)除投資和投機(jī)之外的功能，擁有像法定貨幣那樣履行價(jià)值尺度、流通工具以及儲(chǔ)藏手段的職能，同時(shí)為降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)成本與提高效率等多方面賦能。

而所有國(guó)家中，中國(guó)有望成為全球首個(gè)推出央行數(shù)字貨幣的主要經(jīng)濟(jì)體。

此前，《環(huán)球時(shí)報(bào)》曾表示，中國(guó)必須參與這一輪數(shù)字經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)?！半S著全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代的到來(lái)，中國(guó)產(chǎn)業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)都有必要就數(shù)字貨幣進(jìn)行更多對(duì)話，理解甚至是鼓勵(lì)數(shù)字貨幣。否則，中國(guó)有可能會(huì)在新的金融格局中落后?！?/p>

顯然，央行早早就意識(shí)到了這一點(diǎn)。

“可以說(shuō)，央行數(shù)字貨幣已經(jīng)呼之欲出了?！?CF40特邀成員、中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司副司長(zhǎng)穆長(zhǎng)春于8月10日在中國(guó)金融四十人論壇（CF40）主辦的“第三屆中國(guó)金融四十人伊春論壇”上表示到。

此外，他還透露，央行數(shù)字貨幣將采取“雙層運(yùn)營(yíng)體系”，即央行先把數(shù)字貨幣兌換給銀行或其他運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)兌換給公眾。為了保證央行數(shù)字貨幣不超發(fā)，商業(yè)機(jī)構(gòu)需要向央行全額、100%繳納準(zhǔn)備金。

早在7月8日的數(shù)字金融開(kāi)放研究計(jì)劃啟動(dòng)儀式上，中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)王信就曾表示，國(guó)務(wù)院已正式批準(zhǔn)央行數(shù)字貨幣的研發(fā)。

而此次穆長(zhǎng)春副司長(zhǎng)的演講則透露出央行數(shù)字貨幣原型已研制成功的消息。

事實(shí)上，央行數(shù)字貨幣的成功研發(fā)并非一朝一夕所達(dá)成的，早在2014年，在時(shí)任行長(zhǎng)周小川的帶領(lǐng)下，央行便成立了專門(mén)的加密貨幣研究小組，負(fù)責(zé)制定數(shù)字貨幣DC/EP發(fā)行與操作的框架。

五年磨礪，終將有所成。

2. 一張一弛 打造“中國(guó)式”數(shù)字貨幣發(fā)展史

更早之前，在外交部舉行的中外媒體吹風(fēng)會(huì)上，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露表示“G20關(guān)注新技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，包括數(shù)字貨幣、加密資產(chǎn)等等，中國(guó)在這方面應(yīng)當(dāng)說(shuō)是做得比較好的?！蓖瑫r(shí)他也提出，峰會(huì)在鼓勵(lì)創(chuàng)新的同時(shí)，也要關(guān)注加密數(shù)字資產(chǎn)在消費(fèi)者和投資者保護(hù)、反洗錢(qián)等方面的風(fēng)險(xiǎn)。

行業(yè)發(fā)展初期就是一個(gè)“諸雄混戰(zhàn)” 的局面，最易滋生犯罪事件，頭部企業(yè)不能只顧著“開(kāi)疆拓土”，更需“守土有責(zé)”，防范反洗錢(qián)等風(fēng)險(xiǎn)，時(shí)刻秉持著追求完美風(fēng)控技術(shù)的匠心精神，以保障用戶權(quán)益為重任，帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)正向有序發(fā)展。

在這一點(diǎn)上做的可圈可點(diǎn)的企業(yè)寥寥可數(shù)，OK算是其中之一。其一直致力于反洗錢(qián)控制的研究，目前不光實(shí)現(xiàn)了客戶交易的持續(xù)監(jiān)控，還通過(guò)支持幾十個(gè)國(guó)家的用戶使用本國(guó)身份證或者駕駛證進(jìn)行KYC2認(rèn)證，實(shí)現(xiàn)了客戶的實(shí)名認(rèn)證。頭部企業(yè)當(dāng)如是。

相信只要國(guó)家有需要，有責(zé)任感的頭部企業(yè)家們會(huì)自發(fā)擰成一股繩為國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)貢獻(xiàn)一份力量。

眾所周知，央行對(duì)數(shù)字貨幣市場(chǎng)一直保持著較為嚴(yán)苛的監(jiān)管力度，另一方面卻在大力研發(fā)CBDC，就有人猜測(cè)這是否是在為法定數(shù)字貨幣的推行鋪路呢？對(duì)于眾多深耕加密資產(chǎn)領(lǐng)域的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，又是否會(huì)迎來(lái)毀滅性的打擊呢？

其實(shí)并不然，中國(guó)剛剛進(jìn)入到財(cái)富型社會(huì)，民眾對(duì)新興事物的追逐都建立在貪婪的財(cái)富夢(mèng)想之上，在沒(méi)有相關(guān)律法的護(hù)航下，這使得區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣的泡沫效應(yīng)更加明顯，出于投資者保護(hù)和社會(huì)穩(wěn)定考量，政府自然要謹(jǐn)慎擁抱新興行業(yè)。

而央行層面所思考的是加密數(shù)字貨幣如何被大國(guó)所用，如何成為一個(gè)歷史性的、重新改造世界經(jīng)濟(jì)并重構(gòu)全球利益格局的工具，這便是CBDC的研究愿景。

一張一弛之下，看似是打壓之舉，實(shí)則是為了保證數(shù)字貨幣市場(chǎng)穩(wěn)定健康地發(fā)展下去。

目前市場(chǎng)上發(fā)行的大部分?jǐn)?shù)字貨幣基本都具備的是投資屬性，央行發(fā)行的數(shù)字貨幣則需要借鑒吸收傳統(tǒng)貨幣和非現(xiàn)金支付工具兩方面優(yōu)點(diǎn)，重點(diǎn)突出的是支付屬性，嚴(yán)格來(lái)說(shuō)兩種貨幣并非競(jìng)品，打壓之說(shuō)也就無(wú)從談起了，相反，數(shù)字貨幣平臺(tái)可以憑借相關(guān)經(jīng)驗(yàn)為CBDC的研發(fā)建言獻(xiàn)策。

經(jīng)濟(jì)學(xué)教授張銳曾在一篇文章中表示，機(jī)構(gòu)數(shù)字貨幣的開(kāi)發(fā)與法定數(shù)字貨幣的開(kāi)發(fā)并不是對(duì)立與排斥關(guān)系。國(guó)家一方面可以在技術(shù)路線上引用“賽馬”機(jī)制，從指定的數(shù)字貨幣研發(fā)機(jī)構(gòu)中優(yōu)中選優(yōu)，或者進(jìn)行技術(shù)上的多元有機(jī)整合，依托市場(chǎng)力量完成法定數(shù)字貨幣的開(kāi)發(fā)；同時(shí)，國(guó)家還可以采取購(gòu)買服務(wù)的方式，從已有技術(shù)成果的機(jī)構(gòu)中采購(gòu)現(xiàn)成產(chǎn)品，直接將成熟的私人數(shù)字貨幣改造與升級(jí)成法定數(shù)字貨幣。

對(duì)此觀點(diǎn)，筆者深以為然，強(qiáng)強(qiáng)合作一定會(huì)出現(xiàn)“1+1》2”的效果。

期待在央行的主導(dǎo)下，中國(guó)能盡快推出自己的主權(quán)數(shù)字貨幣，助力我國(guó)數(shù)字金融早日走入全球化時(shí)代。

3. 未來(lái)不可預(yù)判，未來(lái)終將到來(lái)

十年來(lái)，比特幣因“法外之物”的屬性被應(yīng)用于各種黑色交易，也因強(qiáng)大的投資價(jià)值讓眾多投資者為之瘋狂，其底層技術(shù)區(qū)塊鏈一度被神話，成為賦能傳統(tǒng)行業(yè)的最有效技術(shù)之一，以比特幣為模型的眾多數(shù)字貨幣相繼涌現(xiàn)，“騙局”新聞一度占據(jù)眾多媒體頭條。

隨著時(shí)間的洗禮，泡沫逐漸消弭，市場(chǎng)漸趨冷靜，行業(yè)也從最初的無(wú)序發(fā)展轉(zhuǎn)為正向繁榮，數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈的正向價(jià)值開(kāi)始被各國(guó)和眾多技術(shù)公司所重視。

不光各國(guó)進(jìn)行CBDC的研發(fā)，跨國(guó)機(jī)構(gòu)也開(kāi)始布局?jǐn)?shù)字貨幣。先有摩根大通推出“JPMCoin”，后有Facebook發(fā)行Libra白皮書(shū)，再有沃爾瑪申請(qǐng)數(shù)字貨幣領(lǐng)域?qū)＠？梢哉f(shuō)，隨著國(guó)家和全球知名企業(yè)的入局，數(shù)字貨幣的發(fā)展正進(jìn)入一個(gè)全新的時(shí)代。

作為一個(gè)新興事物，數(shù)字貨幣缺乏律法的管束，因此各地為支持創(chuàng)新紛紛祭出監(jiān)管沙盒。值得一提的是，各國(guó)監(jiān)管和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)也正在加速制定中。此前于日本大阪舉辦的G20峰會(huì)便首次提出支持FATF提出的加密貨幣監(jiān)管指南，并稱要“有效且快速地執(zhí)行”，這意味著加密數(shù)字資產(chǎn)有望從國(guó)家角度的認(rèn)可上升為國(guó)際角度的認(rèn)可。

十年前中本聰發(fā)布比特幣白皮書(shū)之時(shí)，不知是否預(yù)料到了數(shù)字貨幣十年后的光景？再經(jīng)歷十年輪回后，流通貨幣是否又會(huì)完全數(shù)字化呢？