在大多數(shù)新興市場(chǎng)，只有少數(shù)的家庭和企業(yè)會(huì)從銀行貸款。大多數(shù)潛在借款人規(guī)模過小和/或在“非正式行業(yè)”運(yùn)營(yíng)。他們通常沒有正式的信用記錄或傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)文件。即使金融機(jī)構(gòu)想要為這些借款人提供服務(wù)，通常也是不可行的。收集并驗(yàn)證有關(guān)他們的信息的成本（發(fā)起成本）太高。

非正式和小企業(yè)借款人希望從機(jī)構(gòu)貸款人那里獲得但卻無法得到的貸款價(jià)值高達(dá)數(shù)萬億美元。這種“信貸缺口”有時(shí)由朋友、家人和當(dāng)?shù)胤艂艘愿甙旱某杀緛硖钛a(bǔ)。他們提供的金額可能不足，他們?yōu)榻栀J帶來了沉重的社會(huì)成本，而且他們經(jīng)常會(huì)收取高額的利息和擔(dān)保。更為常見的是，潛在借款人完全不考慮非正式借款，而是耗盡畢生積蓄或放棄他們計(jì)劃的開支。

銀行和其他受監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以開啟這個(gè)規(guī)模高達(dá)數(shù)萬億美元的全球性市場(chǎng)，并且競(jìng)爭(zhēng)力肯定會(huì)超過非正式貸款人，但首先他們需要以較低成本且可靠的方式來評(píng)估借款人。

解決方案即將出現(xiàn)：尋求小額貸款的非正式借款人現(xiàn)在在使用能夠獲取并存儲(chǔ)其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的服務(wù)。例如，在印度、肯尼亞和中國(guó)，尋求小額貸款的借款人越來越多地接受電子支付。當(dāng)客戶使用借記卡或信用卡或手機(jī)錢包付款時(shí)，銷售信息會(huì)被記錄下來。同樣，當(dāng)小企業(yè)以電子方式向供應(yīng)商付款時(shí)，庫(kù)存費(fèi)用的記錄將被存儲(chǔ)下來。

數(shù)以百計(jì)的電子支付網(wǎng)絡(luò)，包括Paytm、bKash、支付寶和微信支付等巨頭，正在為非正式客戶和小企業(yè)收集大量的銷售和費(fèi)用數(shù)據(jù)。供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)和電子商務(wù)網(wǎng)站也在做同樣的事情。如果能夠共享，這些數(shù)據(jù)就可以幫助貸款人評(píng)估非正式借款人的信譽(yù)。然而，大多數(shù)貸款人無法獲得這些數(shù)據(jù)，而這些數(shù)據(jù)也沒有與信用機(jī)構(gòu)分享。

當(dāng)前，一些市場(chǎng)的貸款人正逐漸與數(shù)據(jù)提供者建立雙邊合作關(guān)系。但這種緩慢而又缺乏競(jìng)爭(zhēng)性的過程限制了此類貸款的規(guī)模，并將規(guī)模較小的數(shù)據(jù)來源和專業(yè)貸款人排除在外。

LendLedger將貸款人與未開發(fā)的數(shù)據(jù)連接起來，以彌合金融機(jī)構(gòu)與非正式借款人之間高達(dá)數(shù)萬億美元的缺口。它將借款人、數(shù)據(jù)提供者和貸款人聚集在一個(gè)基于分布式賬本技術(shù)的開放且安全的全球生態(tài)系統(tǒng)中。

通過LendLedger協(xié)議，任何人都可以加入貸款市場(chǎng)。該協(xié)議的API1 允許彼此不認(rèn)識(shí)的各方交換數(shù)據(jù)和價(jià)值。它使用Stellar的區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)時(shí)獲取貸款發(fā)放和還款記錄。這樣會(huì)為所有參與者逐步建立透明且無可辯駁的聲譽(yù)。通過查看區(qū)塊鏈，貸款人可以適當(dāng)?shù)乜吹浇杩钊说男袨楹蛢r(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

LendLedger將幫助小企業(yè)和非正式借款人從金融機(jī)構(gòu)處獲得可負(fù)擔(dān)的信貸。它的開放標(biāo)準(zhǔn)和可信的共享分類賬將增加數(shù)據(jù)共享、市場(chǎng)互動(dòng)和放貸量。LendLedger可以創(chuàng)建一個(gè)更高效、更經(jīng)濟(jì)、更具包容性的貸款市場(chǎng)。

LendLedger協(xié)議

1.它是什么

LendLedger協(xié)議是一套可以連接貸款市場(chǎng)參與者的開放式API。它是中央中介機(jī)構(gòu)和貸款平臺(tái)的開放式替代品。借款人、貸款人、數(shù)據(jù)提供者及其他服務(wù)提供者使用API來共享數(shù)據(jù)和轉(zhuǎn)移價(jià)值。該協(xié)議在Stellar去中心化分類賬上記錄每個(gè)這樣的交互。這意味著即使各方互不信任，也可以信任一個(gè)永久、透明的記錄。

當(dāng)把關(guān)人或做市商退出時(shí)，貸款成本較低，交易摩擦減少，市場(chǎng)參與者以更具創(chuàng)造性的方式進(jìn)行互動(dòng)。

LendLedger協(xié)議的開放式架構(gòu)為貸款人和借款人構(gòu)建幾乎任何貸款類型奠定了基礎(chǔ)，并且?guī)缀踹m合任何類型的數(shù)據(jù)或服務(wù)提供者參與。

2. 設(shè)計(jì)要求

LendLedger協(xié)議旨在確保最大程度的透明度和開放性，同時(shí)讓每一個(gè)市場(chǎng)參與者都能完全控制自己的數(shù)據(jù)和

聲譽(yù)。關(guān)鍵要求是：

1. 雙方之間的所有金融交易均被永久記錄。

2. 每方都可以完全控制誰可以查看自己的數(shù)據(jù)和個(gè)人資料。

3. 關(guān)于借款人的所有信用數(shù)據(jù)（家庭或商業(yè)交易數(shù)據(jù)）都將保密。

4. 任何人都可以是數(shù)據(jù)提供者或貸款人，但要遵守國(guó)家法規(guī)。

3. 構(gòu)建塊

LendLedger協(xié)議有四個(gè)組件，它們協(xié)同工作以創(chuàng)建一個(gè)開放、透明和可信賴的平臺(tái)。

1. 數(shù)據(jù)API

這些API定義了數(shù)據(jù)在各方之間傳遞的方式。他們定義了數(shù)據(jù)在區(qū)塊鏈中的存儲(chǔ)格式、請(qǐng)求方式以及發(fā)送方式。數(shù)據(jù)API指定業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)（用于信貸決策）、KYC數(shù)據(jù)和信用評(píng)估的格式。隨著時(shí)間的推移，社區(qū)可能會(huì)增添數(shù)據(jù)API來處理更多類型的數(shù)據(jù)。

2. 交易API

這些API控制著價(jià)值的傳輸方式。它們是用于貸款和服務(wù)提供者協(xié)議的智能合約的構(gòu)建塊。

3. 貸款智能合約模板

這些是普通小企業(yè)貸款產(chǎn)品的模板智能合約。隨著時(shí)間的推移，社區(qū)可以使用交易API為不太常見的貸款類型構(gòu)建智能合約。

4. 貸款數(shù)字資產(chǎn)

LOANtokens是LendLedger的數(shù)字資產(chǎn)。當(dāng)被信貸節(jié)點(diǎn)（如下所述）持有時(shí)，他們會(huì)發(fā)行LedgerCredit。LedgerCredit是協(xié)議的內(nèi)部會(huì)計(jì)單位。它以政府發(fā)行的（法定）貨幣計(jì)價(jià)，并作為發(fā)行人的借據(jù)。

4. LendLedger用戶

以下是各貸款市場(chǎng)參與者將如何使用LendLedger。

貸款人 ： 使用數(shù)據(jù)提供者提供的信用數(shù)據(jù)發(fā)起貸款。與借款人簽訂貸款合同并向他們發(fā)放貸款。

數(shù)據(jù)提供者 ：向貸款人和借款人提供他們?cè)诩彝ズ推髽I(yè)上積累的信用數(shù)據(jù)。

借款人 ：從數(shù)據(jù)提供者處獲取他們的個(gè)人或商業(yè)信用數(shù)據(jù)。確定貸款人愿意提供貸款，申請(qǐng)并接收貸款。

信貸評(píng)估機(jī)構(gòu) ：根據(jù)貸款人共享的貸款申請(qǐng)?zhí)峁┵J款決策建議。

身份驗(yàn)證機(jī)構(gòu) ：與貸款人簽訂合同，提供對(duì)借款人KYC數(shù)據(jù)的驗(yàn)證。

貸款服務(wù)商： 代表貸款人從借款人處收取貸款還款。

隨著生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展，可能會(huì)出現(xiàn)更多的角色。貸款發(fā)起人可以幫助識(shí)別潛在的借款人，營(yíng)銷人員可能專門為潛在的借款人制作信息。

有些實(shí)體將會(huì)承擔(dān)多個(gè)角色。銷售點(diǎn)提供者（PoS）不僅可以是數(shù)據(jù)提供者，還可以作為身份驗(yàn)證機(jī)構(gòu)（IDV）提供“了解您的客戶”（KYC） 信息，或者作為貸款服務(wù)商收取還款。

交換數(shù)據(jù)

LendLedger通過開啟數(shù)字信用數(shù)據(jù)的新來源，將貸款擴(kuò)大到無人服務(wù)的行業(yè)。借款人從數(shù)據(jù)提供者處獲取自己信用數(shù)據(jù)并與貸款人共享，以便貸款人對(duì)他們的信譽(yù)進(jìn)行評(píng)估。

LendLedger協(xié)議的數(shù)據(jù)API定義了對(duì)貸款流程至關(guān)重要的信用數(shù)據(jù)及其他數(shù)據(jù)如何在參與者之間共享。他們還確保數(shù)據(jù)的安全和可信。

1. 數(shù)據(jù)格式

數(shù)據(jù)API涵蓋了如何交換以下信息：

? 用于信貸決策的業(yè)務(wù)或其他信用數(shù)據(jù)

? 貸款條款和條

? 信貸評(píng)估機(jī)構(gòu)提供的信貸建議

? 用于身份驗(yàn)證的KYC數(shù)據(jù)

? 身份驗(yàn)證機(jī)構(gòu)提供的身份認(rèn)證

在這些類別中，數(shù)據(jù)類型將隨時(shí)間而擴(kuò)展。例如，數(shù)據(jù)API參數(shù)最初將涵蓋來自銷售點(diǎn)設(shè)備和移動(dòng)錢包的交易數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)已由貸款人用于做出貸款決定。但數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的貸款方式正在穩(wěn)步走向成熟。當(dāng)貸款人尋求新的數(shù)據(jù)來源（如農(nóng)場(chǎng)產(chǎn)量、衛(wèi)星成像）來評(píng)估貸款申請(qǐng)時(shí)，社區(qū)將能夠定義更多格式。

2. 數(shù)據(jù)交換

在LendLedger協(xié)議中，數(shù)據(jù)是使用Stellar去中心化分類賬上的交易交換的。這些交易充當(dāng)消息傳遞系統(tǒng)。每個(gè)交易都有一個(gè)備注字段，LendLedger參與者在其中嵌入數(shù)據(jù)請(qǐng)求和響應(yīng)。

但是數(shù)據(jù)本身（例如借款人與貸款人之間共享的信用數(shù)據(jù)）太大，以至于無法存儲(chǔ)在區(qū)塊鏈中。因此它被存儲(chǔ)在IPFS（星際文件系統(tǒng)），并由Stellar交易引用。在IPFS上使用加密數(shù)據(jù)還可以確保只有獲得授權(quán)查看數(shù)據(jù)的各方才能訪問數(shù)據(jù)。

以下是一個(gè)小商戶如何使用LendLedger訪問其信用數(shù)據(jù)的示例：

1. 該商戶使用網(wǎng)絡(luò)或移動(dòng)應(yīng)用程序創(chuàng)建一個(gè)Stellar交易。

2. 在交易的備注字段中，她插入了銷售數(shù)據(jù)請(qǐng)求。

3. 她將此交易發(fā)送給她的數(shù)據(jù)提供者（一個(gè)PoS網(wǎng)絡(luò)）。

4. 數(shù)據(jù)提供者驗(yàn)證了她的請(qǐng)求，并從其系統(tǒng)中獲取她的歷史銷售數(shù)據(jù)。

5. 數(shù)據(jù)提供者使用她的公鑰將她的銷售數(shù)據(jù)加密并存儲(chǔ)在IPFS上。4 （這樣做只有她才有訪問權(quán)）。

6. IPFS生成加密數(shù)據(jù)文件的哈希值，并將其發(fā)送到數(shù)據(jù)提供者。

7. 數(shù)據(jù)提供者創(chuàng)建另一個(gè)Stellar交易，并在備注字段中插入該IPFS哈希值。

8. 數(shù)據(jù)提供者將此交易發(fā)送回該商戶。

9. 商戶的應(yīng)用程序使用IPFS哈希值從IPFS獲取文件并對(duì)其進(jìn)行解密。

所有LendLedger數(shù)據(jù)交換都以這種方式進(jìn)行，例如當(dāng)借款人向貸款人發(fā)送數(shù)據(jù)，或當(dāng)貸款人與信貸評(píng)估機(jī)構(gòu)共享數(shù)據(jù)時(shí)。信貸決策和身份證明使用的數(shù)據(jù)格式可能與信用數(shù)據(jù)所用的格式不同，但所有數(shù)據(jù)交換都是通過相同的機(jī)制進(jìn)行的。

貸款流程

貸款是使用交易API創(chuàng)建并記錄的。貸款可以使用為普通貸款類型提供的貸款智能合約模板來構(gòu)建，或者將交易API組合到新的智能合約中以適應(yīng)不太常見的貸款結(jié)構(gòu)。

雖然細(xì)節(jié)可能有所不同，但貸款通常都遵循共同的流程，分為四個(gè)階段：

1. 申請(qǐng)

2. 信貸決策和貸款協(xié)議

3. 貸款融資和發(fā)放

4. 還款

1. 申請(qǐng)

借款人可以各種方式申請(qǐng)貸款。一些人尋找貸款，并使用移動(dòng)應(yīng)用程序或網(wǎng)絡(luò)界面找到貸款人和貸款要約。另一些則是由預(yù)先確定他們是潛在借款人的貸款人向其提供廣告或貸款要約。

1. 借款人申請(qǐng)貸款要約。

借款人選擇要申請(qǐng)的貸款并通知貸款人。作為回應(yīng)，貸款人會(huì)在Stellar分類賬上創(chuàng)建一個(gè)“托管賬戶”。

這是一個(gè)必須由執(zhí)行與貸款相關(guān)的所有交易的多方（“多方”）簽署的賬戶。它指定托管賬戶簽署人為其本身（貸款人）、借款人及任何相關(guān)服務(wù)提供者。然后，它將賬戶的位置通知借款人。

2. 借款人向貸款人提供信用數(shù)據(jù)。

借款人向貸款人提供所需的信息。第一個(gè)要求通常是信用數(shù)據(jù)。借款人向具有其相關(guān)業(yè)務(wù)或信用數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)提供者索取數(shù)據(jù)（例如為借款人的商店處理信用卡交易的PoS公司）。借款人從數(shù)據(jù)提供者處接收此數(shù)據(jù)，然后將其發(fā)送給貸款人。（有關(guān)這些交換的詳細(xì)信息，請(qǐng)參閱“交換數(shù)據(jù)”。）

3. 必要時(shí)，借款人會(huì)提供進(jìn)一步的身份驗(yàn)證。

如果貸款人在數(shù)據(jù)提供者提供的數(shù)據(jù)之外還要求進(jìn)行身份驗(yàn)證，則借款人應(yīng)與身份驗(yàn)證機(jī)構(gòu)合作。借款人將KYC數(shù)據(jù)發(fā)送給身份驗(yàn)證機(jī)構(gòu)并收回其身份證明。然后與貸款人共享此證明。

2 。 信貸決策與貸款協(xié)議

申請(qǐng)階段完成后，貸款人必須作出信貸決定并制定貸款協(xié)議。

4. 貸款人可以自行評(píng)估借款人提供的信息，也可以使用信貸評(píng)估機(jī)構(gòu)。

貸款人將信用數(shù)據(jù)、KYC及其他相關(guān)信息發(fā)送給信貸評(píng)估機(jī)構(gòu)（CE）。信貸評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估此信息以及借款人在

LendLedger上的現(xiàn)有信用狀況（如有），以制定信貸建議。建議可以是拒絕，也可以是批準(zhǔn)，附帶指明貸款人應(yīng)向借款人提供的貸款利率、期限和金額。建議將發(fā)送給貸款人。

5. 貸款人為托管賬戶提供資金并分發(fā)貸款協(xié)議以供簽字。

貸款人制定貸款協(xié)議智能合約以管理托管賬戶。本智能合約包括與貸款相關(guān)的所有交易：發(fā)放、還款以及潛在違約交易。嵌入這些交易中的還有服務(wù)提供者的適當(dāng)費(fèi)用支付。

貸款人簽署貸款協(xié)議并將其發(fā)送給借款人以進(jìn)行簽字。借款人簽署協(xié)議——交易集的預(yù)授權(quán)。作為托管賬戶的簽字人，服務(wù)提供者也會(huì)在檢查交易后簽字，以確保他們獲得正確的補(bǔ)償。

3. 貸款融資和發(fā)放

在所有各方均已簽署貸款協(xié)議之后，貸款可以獲得資金并發(fā)放。

6. 接下來的工作就只有貸款發(fā)放了。

貸款人向托管賬戶提供適當(dāng)數(shù)額的LedgerCredit（貸款加費(fèi)用），然后提交預(yù)簽名貸款發(fā)放交易。托管賬戶向借款人發(fā)放貸款的LedgerCredit，并向服務(wù)提供者發(fā)放費(fèi)用。

4. 貸款還款

還款計(jì)劃是作為貸款協(xié)議智能合約的一部分創(chuàng)建的。交易API允許各種各樣的還款結(jié)構(gòu)。在簽署貸款協(xié)議時(shí)，借款人將預(yù)先授權(quán)償還貸款所需的各還款交易。這些交易指定每筆還款的金額和日期。

在各還款日期，借款人直接或通過貸款服務(wù)商向托管賬戶提供到期LedgerCredit金額。當(dāng)提交還款交易時(shí)，它會(huì)將LedgerCredit發(fā)放給貸款人和貸款中涉及的任何服務(wù)提供者。

5. 拖欠和違約

如果借款人沒有為托管賬戶提供足夠的資金，則后續(xù)的還款交易將失敗。如果發(fā)生這種情況，貸款人可以在任何寬限期后追討欠款或宣布違約。

違約將取消所有后續(xù)還款交易，并將托管賬戶控制權(quán)轉(zhuǎn)交給貸款人。如果貸款人和借款人能夠就解決方案的條款達(dá)成協(xié)議，貸款人就可以構(gòu)建新的還款計(jì)劃。

LedgerCredit、LOANtokens和信貸節(jié)點(diǎn)

要使LendLedger成為值得信賴但去中心化的貸款網(wǎng)絡(luò)，有以下幾項(xiàng)要求：

1. 受信任的報(bào)告——所有參與者都必須相信交易是按報(bào)告的方式發(fā)生的。貸款人和借款人不能就貸款是否已發(fā)放或已償還而持不同意見。

2. 穩(wěn)定的價(jià)值——網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的交易必須以相對(duì)于貸款人和借款人每天使用的法定貨幣而言穩(wěn)定的貨幣進(jìn)行。交易價(jià)值的波動(dòng)可能會(huì)使貸款對(duì)于借款人或貸款人來說是不可行的。

3. 授權(quán)使用——應(yīng)保護(hù)借款人和其他參與者免受與未經(jīng)法規(guī)授權(quán)的貸款人進(jìn)行交易的風(fēng)險(xiǎn)。

4. 去中心化訪問——任何獲授權(quán)的貸款人擁有在任何地方訪問網(wǎng)絡(luò)的權(quán)利。任何中央機(jī)構(gòu)均不得控制或限制此訪問權(quán)。

LendLedger協(xié)議通過使用名為L(zhǎng)edgerCredits的內(nèi)部會(huì)計(jì)單位滿足前兩個(gè)要求。它通過將外部可交易代幣LOAN與稱為信貸節(jié)點(diǎn)的特殊網(wǎng)絡(luò)參與者相結(jié)合，來滿足后兩個(gè)要求。

1. LedgerCredit

LedgerCredit是所有交易（包括貸款發(fā)放、還款和費(fèi)用）的計(jì)價(jià)單位。由于所有交易都以LedgerCredit進(jìn)行并實(shí)時(shí)記錄在區(qū)塊鏈上，因此參與者可以信任交易記錄。

如果貸款人和借款人通過現(xiàn)金或銀行電匯進(jìn)行鏈外交易，并在事后報(bào)告結(jié)果，則可能存在疑問。如果借款人報(bào)告推遲怎么辦？或者雙方報(bào)告的結(jié)果不同時(shí)該怎么辦？使用LedgerCredit可以保證信任。

LedgerCredit還確保穩(wěn)定的價(jià)值。對(duì)于依賴一種資產(chǎn)貸款或借款的參與者而言，這種資產(chǎn)相對(duì)于其開展業(yè)務(wù)所用的法定貨幣而言必須是相對(duì)穩(wěn)定的。像比特幣或以太幣等貨幣，由于它們的波動(dòng)性質(zhì)，并不適合用于貸款業(yè)務(wù)：

如果比特幣或以太幣利率飆升，借款人可能會(huì)發(fā)現(xiàn)自己償還數(shù)倍的貸款法定價(jià)值。

相反，LedgerCredit與當(dāng)?shù)氐姆ǘㄘ泿艗煦^，并且是不可替代的（沒有外部?jī)r(jià)值，只能用于網(wǎng)絡(luò)中）。所以它不受外部影響。

2. 使用LOANtokens發(fā)行LedgerCredit

發(fā)行是被編程到協(xié)議內(nèi)，而不是賦予任何實(shí)體發(fā)行LedgerCredit的特殊權(quán)利。這確保了去中心化，并避免了與集中化參與者相關(guān)的成本、摩擦和信任問題。

LedgerCredit發(fā)行通過LOAN數(shù)字資產(chǎn)編程到協(xié)議中。LOANtokens在開放市場(chǎng)上交易。LOANtoken的價(jià)格相對(duì)于法幣是浮動(dòng)的，因此相對(duì)于LedgerCredit也是浮動(dòng)的。

當(dāng)特定類型的市場(chǎng)參與者（信貸節(jié)點(diǎn)）持有LOANtokens時(shí)，LedgerCredit將被發(fā)行。為了持有LOANtokens，信貸節(jié)點(diǎn)要將它們發(fā)送給LedgerCredit智能合約。它包括獲得LedgerCredit的參與者的公鑰地址，以及將發(fā)行到特定貸款的LedgerCredit捆綁到一起的唯一貸款I(lǐng)D。

例如，假設(shè)貸款人希望發(fā)放100美元的貸款，而LOANtokens當(dāng)前價(jià)格為每個(gè)代幣0.20美元。為了獲得100美元的LedgerCredit以發(fā)放給借款人，貸款人向信貸節(jié)點(diǎn)發(fā)送了100美元的法幣，該節(jié)點(diǎn)將500個(gè)LOANtokens（100美元 x 0.20美元）投入LedgerCredit智能合約。LedgerCredit智能合約隨后向貸款人發(fā)放100美元的LedgerCredit。

3. 信貸節(jié)點(diǎn)

對(duì)于LendLedger的所有貸款交易，貸款人需要獲得在借款人的司法管轄區(qū)內(nèi)開展貸款業(yè)務(wù)的許可或其他方式授權(quán)。還需要保護(hù)網(wǎng)絡(luò)免受其他潛在的欺詐或非法使用。

為此，網(wǎng)絡(luò)將LedgerCredit的發(fā)行限于稱為信貸節(jié)點(diǎn)的特殊類型參與者。我們希望信貸節(jié)點(diǎn)在一個(gè)單一的貸款司法管轄區(qū)（通常是一個(gè)國(guó)家）運(yùn)營(yíng)。在該司法管轄區(qū)內(nèi)，他們負(fù)責(zé)開展一些活動(dòng)，我們希望他們?yōu)榇耸杖∫欢ǖ馁M(fèi)用。然而，信貸節(jié)點(diǎn)在LendLedger網(wǎng)絡(luò)中的關(guān)鍵作用也意味著，具有推動(dòng)金融包容性使命的組織可能會(huì)被吸引到來運(yùn)營(yíng)信貸節(jié)點(diǎn)。

首先，信貸節(jié)點(diǎn)有助于保護(hù)網(wǎng)絡(luò)免受欺詐或非法貸款。任何想要參與LendLedger網(wǎng)絡(luò)的貸款人都必須首先注冊(cè)為信貸節(jié)點(diǎn)，并提供其貸款授權(quán)證明（即許可證）。信貸節(jié)點(diǎn)對(duì)貸款人進(jìn)行認(rèn)證，并與其他信貸節(jié)點(diǎn)共享此認(rèn)證。他們只向經(jīng)過認(rèn)證的貸款人發(fā)行LedgerCredits。

注意：貸款許可證的頒發(fā)和認(rèn)證因國(guó)家而異。在一些國(guó)家，所有持牌貸款人均由監(jiān)管機(jī)構(gòu)公開登記注冊(cè)。在其他國(guó)家，有一個(gè)州或省范圍的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。信貸節(jié)點(diǎn)需要根據(jù)現(xiàn)行制度獲得并驗(yàn)證許可證。

其次，信貸節(jié)點(diǎn)將法定貨幣轉(zhuǎn)換為L(zhǎng)edgerCredit。對(duì)于每筆貸款，貸款人都將當(dāng)?shù)胤ǘㄘ泿虐l(fā)送到信貸節(jié)點(diǎn)，以換取同等金額的LedgerCredit。 在貸款人將此LedgerCredit（即貸款）發(fā)放給借款人后，借款人通過信貸節(jié)點(diǎn)將LedgerCredit兌換為法定貨幣。

例如，以下是信貸節(jié)點(diǎn)如何幫助發(fā)放貸款：

1. 貸款人將法幣發(fā)送給信貸節(jié)點(diǎn)。

2. 信貸節(jié)點(diǎn)利用LedgerCredit智能合約持有適當(dāng)數(shù)量的LOANtokens，并指定應(yīng)接收LedgerCredit的貸款人賬戶。

3. 貸款人收到LedgerCredit后，通過托管賬戶發(fā)放給借款人（請(qǐng)參閱“貸款流程”）。

4. 借款人更喜歡法幣，而不是發(fā)放的LedgerCredit，因此他們將LedgerCredit發(fā)送到信貸節(jié)點(diǎn)，將其兌換為法定貨幣。

5. 信貸節(jié)點(diǎn)又將LedgerCredit發(fā)送回LedgerCredit智能合約，這將釋放其最初持有的LOANtokens。

4. 解決與信貸節(jié)點(diǎn)相關(guān)的交易對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)

在上述過程中，信貸節(jié)點(diǎn)可能故意扣留法定貨幣或LedgerCredit，未能履行其對(duì)貸款人或借款人的義務(wù)（交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)）。

這種情況可能會(huì)發(fā)生，因?yàn)橘J款的價(jià)值相對(duì)于法幣已下降。在此情況下，信貸節(jié)點(diǎn)有動(dòng)機(jī)保持從參與者收到的法幣，而不是兌換相應(yīng)的LedgerCredit。（法幣的價(jià)值高于持有的貸款。）或者可能發(fā)生這種情況，因?yàn)樾刨J節(jié)點(diǎn)接受法幣卻無意返回LedgerCredit，或決定不會(huì)因破產(chǎn)問題而將LedgerCredit兌換為法幣。

為了降低交易對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)，LendLedger采取三管齊下的方法：a） 信貸節(jié)點(diǎn)選擇，b） 調(diào)整信貸節(jié)點(diǎn)與網(wǎng)絡(luò)利益的激勵(lì)措施，c） 欺詐的范圍限制。

信貸節(jié)點(diǎn)選擇

選擇信貸節(jié)點(diǎn)的過程將是去中心化的，將確保所選擇的節(jié)點(diǎn)能夠履行其義務(wù)，并將促使信貸節(jié)點(diǎn)對(duì)LendLedger有長(zhǎng)期承諾，且能夠承受LOAN價(jià)格的短期波動(dòng)。

信貸節(jié)點(diǎn)的關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)包括：

1. 充足的資本。信貸節(jié)點(diǎn)必須進(jìn)行相當(dāng)大規(guī)模的最低貸款投資，并隨著貸款量的增長(zhǎng)，擁有在公開市場(chǎng)上獲得進(jìn)一步貸款的資本。

2. 技術(shù)能力。信貸節(jié)點(diǎn)必須運(yùn)行有效的流程以確保貸款人獲得授權(quán)。

3. 任務(wù)調(diào)整。LendLedger剛剛起步，并將迅速發(fā)展。信貸節(jié)點(diǎn)必須準(zhǔn)備好權(quán)衡短期利潤(rùn)機(jī)會(huì)與幫助建立一個(gè)龐大、長(zhǎng)期網(wǎng)絡(luò)的機(jī)會(huì)。

調(diào)整激勵(lì)措施

每次發(fā)行LedgerCredit時(shí)，信貸節(jié)點(diǎn)都必須將LOANtokens投入到擔(dān)保債券智能合約中。擔(dān)保債券是對(duì)信貸節(jié)點(diǎn)履行其義務(wù)的一種激勵(lì)。如果不履行，其全部擔(dān)保債券都可能被沒收。

擔(dān)保債券始終保持在與信貸節(jié)點(diǎn)發(fā)行活動(dòng)成一定比例（例如10%）的金額。因此，如果貸款人向信貸節(jié)點(diǎn)提供100美元，信貸節(jié)點(diǎn)將向LedgerCredit智能合約投入價(jià)值100美元的LOANtokens，并向擔(dān)保債券投入價(jià)值10美元的LOANtokens。

擔(dān)保債券智能合約在貸款期限內(nèi)持有擔(dān)保債券金額。這確保了信貸節(jié)點(diǎn)始終在系統(tǒng)中具有比例顯著的價(jià)值，并作為信貸節(jié)點(diǎn)履行其義務(wù)的激勵(lì)。

限制欺詐范圍

我們預(yù)計(jì)大多數(shù)貸款發(fā)放和其他支付的時(shí)間范圍將相對(duì)較短（例如秒）。正因?yàn)槿绱?，信貸節(jié)點(diǎn)在任何時(shí)候都可以從客戶那里獲得有限的法定貨幣。因此，與充當(dāng)信貸節(jié)點(diǎn)的長(zhǎng)期價(jià)值和擔(dān)保債券中所鎖的金額相比，通過欺騙少數(shù)客戶而獲得的收益就顯得微不足道了。

身份和聲譽(yù)

1. 身份

在LendLedger協(xié)議上，每個(gè)參與者都有一個(gè)公鑰，這是他們唯一的標(biāo)識(shí)符。在每次交易中，各方都由其公鑰來識(shí)別。因此，從抽象意義上來說，參與者的“網(wǎng)絡(luò)上身份”實(shí)際上是他們的公鑰以及與該公鑰相關(guān)聯(lián)的所有交易的記錄。

對(duì)于某些類型的參與者而言，LendLedger中的這種網(wǎng)絡(luò)身份可能足以讓其他人有信心與他們開展業(yè)務(wù)。信貸評(píng)估機(jī)構(gòu)的貸款建議記錄可能不言而喻。但對(duì)于許多貸款市場(chǎng)參與者而言，經(jīng)過驗(yàn)證的“網(wǎng)絡(luò)外身份”對(duì)于讓其他人有信心進(jìn)行交易至關(guān)重要：

貸款人網(wǎng)外身份

信貸節(jié)點(diǎn)對(duì)每個(gè)貸款人進(jìn)行認(rèn)證。其他信貸節(jié)點(diǎn)審核該認(rèn)證。認(rèn)證證實(shí)貸款人的身份，并確保他們獲得法規(guī)授權(quán)在特定的司法管轄區(qū)內(nèi)開展貸款業(yè)務(wù)。

借款人網(wǎng)外身份

數(shù)據(jù)提供者和身份驗(yàn)證機(jī)構(gòu)（IDV）都對(duì)借款人的網(wǎng)外身份進(jìn)行驗(yàn)證。借款人使用賬號(hào)和密碼或數(shù)據(jù)提供者指定的其他方式向數(shù)據(jù)提供者表明自己的身份。當(dāng)數(shù)據(jù)提供者提供信用數(shù)據(jù)作為響應(yīng)時(shí)，它將證明所提供的數(shù)據(jù)屬于該借款人。根據(jù)貸款人的要求，身份驗(yàn)證機(jī)構(gòu)可以提供對(duì)借款人身份的進(jìn)一步認(rèn)證。借款人提交所需的KYC數(shù)據(jù)，身份驗(yàn)證機(jī)構(gòu)對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行認(rèn)證。

服務(wù)提供者網(wǎng)外身份

與貸款人不同，大多數(shù)服務(wù)提供者都是未經(jīng)許可的。與借款人不同，大多數(shù)人不向業(yè)務(wù)伙伴提交身份信息。因此，參與者在與服務(wù)提供者進(jìn)行交易之前，僅有有限的“網(wǎng)外”信息供其評(píng)估。為了解決這個(gè)問題，LendLedger要求服務(wù)提供者持有LOANtokens。

隨著基于區(qū)塊鏈的身份識(shí)別解決方案的成熟，我們預(yù)計(jì)將利用服務(wù)提供者來改善LendLedger網(wǎng)絡(luò)上的識(shí)別流程。

2. 聲譽(yù)

在LendLedger中，參與者的交易歷史記錄決定了他們的聲譽(yù)。所有交易都會(huì)在區(qū)塊鏈上實(shí)時(shí)記錄，例如已發(fā)放的貸款、已償還的貸款和產(chǎn)生的違約。這可以讓借款人建立起自己的信用記錄。同樣，數(shù)據(jù)提供者將因基于其數(shù)據(jù)的貸款來累積往績(jī)記錄。其他參與者甚至可以根據(jù)數(shù)據(jù)提供者的信息計(jì)算貸款的投資回報(bào)率（ROI）。這同樣適用于信貸評(píng)估機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)商、身份驗(yàn)證機(jī)構(gòu)及其他參與者。

LendLedger參與者可以輕松查看彼此的聲譽(yù)。使用為此目的設(shè)計(jì)的本地Stellar API，他們可以提取與任何賬戶（即任何公鑰）相關(guān)的歷史交易。根據(jù)這些交易，參與者可以使用他們認(rèn)為合適的任何標(biāo)準(zhǔn)形成對(duì)另一方聲譽(yù)的看法。像信貸評(píng)估機(jī)構(gòu)這樣的一些參與者，可以應(yīng)用相當(dāng)復(fù)雜和專有的算法來進(jìn)行這些評(píng)估。其他人可能依賴第三方評(píng)估或“分?jǐn)?shù)”。很可能會(huì)出現(xiàn)一類信貸評(píng)估機(jī)構(gòu)，提供類似信用機(jī)構(gòu)給出的單一聲譽(yù)分?jǐn)?shù)。

用于貸款人、數(shù)據(jù)提供者和信貸節(jié)點(diǎn)的軟件

發(fā)布后，我們將提供基于Web的簡(jiǎn)版軟件，以便貸款人和數(shù)據(jù)提供者可以輕松使用LendLedger協(xié)議。隨著時(shí)間的推移，我們將為其他服務(wù)提供者開發(fā)接口，例如身份驗(yàn)證機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)者和信貸評(píng)估機(jī)構(gòu)。

我們目前正在開發(fā)兩個(gè)產(chǎn)品：L-Lend（用于貸款人）和L-Data（用于數(shù)據(jù)提供者）。 這些將通過即付即用、軟件即服務(wù)（SaaS）許可提供，并且無需任何技術(shù)專業(yè)知識(shí)即可使用。市場(chǎng)參與者還可以構(gòu)建自己的前端應(yīng)用程序作為L(zhǎng)endLedger協(xié)議的接口，或者與第三方就此功能簽訂合同。

1 L-Lend和L-Data的共同特征

兩個(gè)系統(tǒng)都將提供：

1. 連接：通過LendLedger協(xié)議連接以發(fā)送和響應(yīng)API請(qǐng)求

2. 賬戶管理：注冊(cè)、配置和持續(xù)管理

3. 加密管理：發(fā)送和索賠；為L(zhǎng)edgerCredit交換法幣

4. 分析：性能監(jiān)控和優(yōu)化

2 。 L-Lend

L-Lend解決了貸款人三個(gè)關(guān)鍵功能：通過LendLedger發(fā)起貸款、貸款管理以及跟蹤財(cái)務(wù)和賬戶。

3 。 L-Data

L-Data為數(shù)據(jù)提供者解決了三個(gè)關(guān)鍵功能：數(shù)據(jù)市場(chǎng)、數(shù)據(jù)分析和技術(shù)/集成門戶。

數(shù)據(jù)提供者將根據(jù)對(duì)其數(shù)據(jù)的需求和收入潛力、技術(shù)集成的易用性以及分析和見解是否能幫助其業(yè)務(wù)來評(píng)估軟件。

4. 信貸節(jié)點(diǎn)軟件

如第5條所述，信貸節(jié)點(diǎn)通過持有LOANtokens和識(shí)別許可的貸款人，在LendLedger網(wǎng)絡(luò)中起著重要作用。為了鼓勵(lì)更多的信貸節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)，LendLedger團(tuán)隊(duì)將開發(fā)其他人也可以采用的開源信貸節(jié)點(diǎn)軟件。作為此信貸節(jié)點(diǎn)軟件的一部分，我們將創(chuàng)建一個(gè)市場(chǎng)，其中信貸節(jié)點(diǎn)可對(duì)貸款人、借款人及其他參與者提供工作的費(fèi)率和可用性進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。