英特爾最強(qiáng)大的領(lǐng)域之一就是5G，它正在打亂傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施芯片供應(yīng)商的節(jié)奏。這一轉(zhuǎn)變是近十年行業(yè)發(fā)展的巔峰，目的是使網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)架構(gòu)運(yùn)行在標(biāo)準(zhǔn)的英特爾芯片上，而不是專有的解決方案。為此，英特爾于今年早些時候推出了用于基站的5G（10nm）Snow Ridge芯片。

最近，有報道指出，全球電信公司都在減少對華為的依賴。這對英特爾有利，因為它與除華為以外的三巨頭有合作關(guān)系：諾基亞、中興和愛立信。事實上，英特爾已經(jīng)實現(xiàn)了到2021年將市場份額提高40%的目標(biāo)，并在第二季度的收益電話會議上進(jìn)一步證實，對Snow Ridge的需求有所增加。華為的羈絆似乎鞏固了英特爾的地位。

網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施芯片是一個超過200億美元的市場，英特爾的收入份額去年達(dá)到50億美元。鑒于華為的市場份額不斷下降，這意味著英特爾的市場份額仍可能隨著時間的推移大幅增長。從另一個角度來看，英特爾正在接管的華為業(yè)務(wù)可能會取代蘋果相關(guān)業(yè)務(wù)的“失意”。

因此，當(dāng)投資者還在考慮推遲7nm制程的影響時，英特爾在當(dāng)前10nm制程技術(shù)上的“大賭注”仍在繼續(xù)取得進(jìn)展。

華為失去的市場份額

我之前曾討論過英特爾的5G機(jī)遇。簡而言之，英特爾憑借其10nm Snow Ridge SoC進(jìn)入了5G基礎(chǔ)設(shè)施市場的基站領(lǐng)域。英特爾已將到2021年的市場份額目標(biāo)一年提高了40％。這表明Snow Ridge不斷上升。英特爾宣布與愛立信，中興通訊和諾基亞成為合作伙伴，這意味著除華為外，主要參與者都采用了英特爾芯片。

實際上，根據(jù)沃達(dá)豐（VOD）首席執(zhí)行官尼克·雷德（Nick Read）的說法，諾基亞，愛立信和華為占據(jù)了當(dāng)前設(shè)備市場的80％以上。

美國政府似乎正在執(zhí)行一項計劃，將華為從全球電信設(shè)備市場中撤除。由于華為目前是電信市場領(lǐng)導(dǎo)者，這將為獲得愛立信的市場份額提供一個重要的機(jī)會。此外，我認(rèn)為該計劃給一部分競爭對手提供了可乘之機(jī)：如諾基亞和愛立信。實際上，此前特朗普政府中有一些成員公開呼吁愛立信和諾基亞被美國科技公司收購。

其中的一個步驟是，臺積電被迫不接受華為訂單。

同樣，在歐洲，各國政府也在采取措施減少對華為（和中興）的依賴。

此前寫過的一篇文章提到愛立信為這些事件的受益者之一，但顯然，作為向華為供應(yīng)幾乎所有產(chǎn)品的芯片供應(yīng)商，英特爾可能是最大的受益者。

目前尚不清楚這在多大程度上推動了2020年收入的增長，但是英特爾在其最近的第二季度財報電話會議上表示，對Snow Ridge的需求高于預(yù)期，這是英特爾現(xiàn)在原因的一部分與1月份的預(yù)期相比，2020年的10nm產(chǎn)量提高了30％。

從定義上講，業(yè)務(wù)增長確實與以下事實有關(guān)：我們的增長速度快于2020年的預(yù)期，其中部分增長是PC方面的混合比例較高，我想說在通信和5G ASIC方面，對10nm產(chǎn)品的需求較高比我們預(yù)測的要大。因此，這就是為什么您看到的收入流量比我們本年度預(yù)期要少的原因。這是一個積極的增長故事。

進(jìn)一步的5G討論

隨著Snow Ridge即將在5G過渡期間推出，英特爾現(xiàn)在可以為網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)架構(gòu)的每個部分提供芯片。隨著這一領(lǐng)域向網(wǎng)絡(luò)虛擬化（軟件定義網(wǎng)絡(luò)）的過渡，這將使英特爾繼續(xù)獲得市場份額，就像過去五年或更長的時間一樣。

盡管還有其他芯片可能會打入網(wǎng)絡(luò)部分，但英特爾似乎是無可爭議的贏家。例如，賽靈思報告稱其第二季度“無線”市場同比下降，而英特爾的通訊收入增長了40％以上。就像上面的報價還顯示的那樣，英特爾還擁有5G ASIC以及FPGA和eASIC。

為此，華為的市場份額損失是英特爾的另一項收益。

最后，當(dāng)投資者繼續(xù)考慮7nm延遲時，這表明英特爾始終在執(zhí)行。五年前，英特爾在整個網(wǎng)絡(luò)上的市場份額約為5％，現(xiàn)在可能超過25％。即使下一代產(chǎn)品延遲6到12個月，這些趨勢仍將繼續(xù)。
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