經(jīng)過(guò)一年的市場(chǎng)低迷，存儲(chǔ)芯片行業(yè)如今似乎正逐步走出陰霾，迎來(lái)了復(fù)蘇的曙光。今年的行業(yè)趨勢(shì)明確指向了市場(chǎng)的回暖，然而，在真正的市場(chǎng)拐點(diǎn)到來(lái)之前，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的漲價(jià)拉鋸戰(zhàn)仍在激烈進(jìn)行。

這場(chǎng)拉鋸戰(zhàn)的核心在于產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間的博弈，特別是芯片廠與模組廠之間的較量。芯片廠作為上游供應(yīng)商，專注于生產(chǎn)DRAM和NAND Flash等存儲(chǔ)芯片，而模組廠則負(fù)責(zé)將這些芯片封裝測(cè)試后，轉(zhuǎn)化為內(nèi)存條、固態(tài)硬盤等存儲(chǔ)模組，供應(yīng)給下游的手機(jī)、電腦和服務(wù)器廠商。

據(jù)金士頓深圳代理商透露，今年以來(lái)，他們已多次收到上游存儲(chǔ)芯片廠要求提高合約價(jià)的通知，漲幅高達(dá)30%。隨著芯片采購(gòu)成本的上升，模組廠商也不得不面臨跟隨漲價(jià)的壓力。然而，市場(chǎng)對(duì)漲價(jià)的反應(yīng)卻十分謹(jǐn)慎。由于下游消費(fèi)需求仍然低迷，代理商們正在密切關(guān)注消費(fèi)者對(duì)漲價(jià)的接受程度。

進(jìn)入4月，固態(tài)硬盤的現(xiàn)貨價(jià)格保持穩(wěn)定，甚至出現(xiàn)部分產(chǎn)品價(jià)格高于官方售價(jià)的倒掛現(xiàn)象，進(jìn)而引發(fā)了跌價(jià)。西部數(shù)據(jù)的代理商也表達(dá)了類似的看法，認(rèn)為上游芯片廠雖然試圖通過(guò)漲價(jià)恢復(fù)利潤(rùn)，但下游市場(chǎng)的反應(yīng)并不積極，導(dǎo)致整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈在漲價(jià)問(wèn)題上陷入僵局。

在經(jīng)歷了去年的價(jià)格暴跌和利潤(rùn)縮水后，芯片廠普遍達(dá)成了“不再虧本賣芯片”的共識(shí)。他們通過(guò)激進(jìn)減產(chǎn)、去庫(kù)存和拉漲合約價(jià)等手段，試圖扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)頹勢(shì)。作為行業(yè)巨頭之一的SK海力士，其最新財(cái)報(bào)顯示了這一策略的效果。隨著市場(chǎng)企穩(wěn)回升，今年一季度，DRAM和NAND Flash的價(jià)格漲幅均超出預(yù)期，SK海力士的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，擺脫了上年同期的虧損困境。

三星、SK海力士和美光這三家存儲(chǔ)芯片巨頭合計(jì)占據(jù)了全球九成以上的市場(chǎng)份額。目前，他們并不急于出貨，計(jì)劃在未來(lái)繼續(xù)拉漲價(jià)格以恢復(fù)利潤(rùn)。預(yù)計(jì)這一過(guò)程將持續(xù)半年左右，直到市場(chǎng)供需達(dá)到新的平衡。

然而，在存儲(chǔ)產(chǎn)品全面漲價(jià)之前，芯片廠與模組廠之間的拉鋸戰(zhàn)仍將持續(xù)。盡管下游消費(fèi)產(chǎn)品的公開(kāi)價(jià)格并未出現(xiàn)明顯變化，漲價(jià)勢(shì)頭也不穩(wěn)定，但業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，存儲(chǔ)市場(chǎng)復(fù)蘇已成為今年最為確定的趨勢(shì)。

這一觀點(diǎn)得到了國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)模組廠上市公司的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)的印證。由于存儲(chǔ)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)頻繁，模組廠的業(yè)績(jī)表現(xiàn)能夠敏感地反映終端市場(chǎng)的需求變化。近期，多家上市公司披露的業(yè)績(jī)報(bào)告或業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，一季度業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。其中，瀾起科技一季度的利潤(rùn)大漲了5倍，江波龍等存儲(chǔ)模組龍頭企業(yè)的利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)。

在資本市場(chǎng)方面，存儲(chǔ)板塊公司也迎來(lái)了普漲。多家公司的股價(jià)上漲，進(jìn)一步印證了存儲(chǔ)市場(chǎng)復(fù)蘇的趨勢(shì)和投資者對(duì)行業(yè)的樂(lè)觀預(yù)期。

審核編輯：黃飛