華為被禁事件的影響持續(xù)發(fā)酵。在各項(xiàng)封鎖壓力之下，華為對美國態(tài)度強(qiáng)硬。上周六，華為總裁任正非接受媒體采訪時(shí)表示，華為不懼美國禁止向華為銷售芯片。

近日，A股華為概念股全線大漲。截止發(fā)稿，三川智慧、興森科技、長電科技、華微電子、華天科技、誠邁科技、康強(qiáng)電子、力源信息、宏達(dá)電子、北京君正等漲停。港股芯片概念股走強(qiáng)，中芯國際漲6.85%領(lǐng)漲，華虹半導(dǎo)體漲3.85%。

華為供應(yīng)鏈也成為券商關(guān)注的重點(diǎn)，多家券商發(fā)布研報(bào)。

近日，國盛證券發(fā)布報(bào)告表示，華為供應(yīng)鏈6-12個(gè)月備貨，短期影響不大。目前全球核心的幾大類芯片——高性能運(yùn)算（HPC）、高性能模擬、射頻芯片仍然由美系廠商把控。而國產(chǎn)進(jìn)口替代的芯片、測試儀表、EDA工具、射頻器件、ADDA、連接器、CPU、GPU、通信板塊會(huì)受到?jīng)_擊。

1、華為核心五大件CPU／GPU／ADDA／存儲／射頻器件中，CPU／GPU／ADDA海思已經(jīng)進(jìn)行多年研發(fā)、產(chǎn)品逐步落地自強(qiáng)；GPU：景嘉微；

2、存儲：用量最大，百億美金采購級別、預(yù)計(jì)三年后翻倍，目前主流存儲DRAM扶持合肥長鑫（兆易創(chuàng)新）、NAND扶持長江存儲，利基型存儲兆易創(chuàng)新、ISSI（北京君正擬收購）已經(jīng)切入預(yù)計(jì)馬上放量；

3、FPGA：紫光同創(chuàng)（紫光國微）、安路信息（士蘭微入股）；

4、模擬芯片及傳感器：韋爾股份+豪威科技、圣邦股份、矽立杰；

5、功率半導(dǎo)體：聞泰科技（安世半導(dǎo)體）、士蘭微、揚(yáng)杰科技；

6、射頻芯片：三安集成（三安光電）、山東天岳；

7、阻容感：順絡(luò)電子；

8、代工及封測：中芯國際、長電科技、華天科技、通富微電；

9、連接器及天線：立訊精密、意華股份、碩貝德、電連技術(shù)；

10、IC載板以及測試板：興森科技。

中信建投表示，面對華為供應(yīng)鏈的調(diào)整，我們梳理華為上游160家核心供應(yīng)商發(fā)現(xiàn)：中國通信產(chǎn)業(yè)鏈中上游核心器件的各項(xiàng)工藝及技術(shù)逐步成熟，但在高端芯片和元器件領(lǐng)域仍難找到國產(chǎn)替代；中國電子產(chǎn)業(yè)鏈中，中國電子廠商尚處于附加值（一般組件、重要組件）較低環(huán)節(jié)，上游核心元件（核心組件、芯片）仍待突破。

而在核心元件領(lǐng)域，建議重點(diǎn)關(guān)注大陸企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代加速的領(lǐng)域，包括OLED面板（京東方）、射頻前端（信維通信）、化合物半導(dǎo)體（三安光電）、半導(dǎo)體封測（華天科技/長電科技）、上游核心設(shè)備（大族激光/精測電子）等。

中信建投認(rèn)為對于重點(diǎn)投資機(jī)會(huì)：第一，F(xiàn)PGA芯片領(lǐng)域的的紫光國微、模擬芯片領(lǐng)域的圣邦股份，去年華為有給這兩家公司貢獻(xiàn)千萬量級的收入。第二，高頻覆銅板領(lǐng)域的生益科技、華正新材，首先，這個(gè)領(lǐng)域有200億市場空間，其次，即使在考慮羅杰斯的情況下，目前上游大概30%的產(chǎn)能缺口，行業(yè)景氣度高；第三，生益、華正產(chǎn)品的能力基本能達(dá)到華為的要求，目前已經(jīng)有部分產(chǎn)品在PCB廠商中批量供應(yīng)。

天風(fēng)證券認(rèn)為，數(shù)字芯片設(shè)計(jì)可以國產(chǎn)替代，模擬、功率、AD／DA還需要時(shí)間。目前在華為的三大業(yè)務(wù)中，消費(fèi)者業(yè)務(wù)自給率較高，海思半導(dǎo)體可以完成數(shù)字芯片、主芯片及基帶等；但運(yùn)營商業(yè)務(wù)中的射頻前端、模擬前端都很依賴美國供應(yīng)。國內(nèi)供應(yīng)商能力與海外相差較大；企業(yè)業(yè)務(wù)供應(yīng)商如intel等，受影響程度較大。在此背景下，電子代工廠將加速產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，遷出中國至印度、越南及菲律賓等，而蘋果可能會(huì)要求零組件供應(yīng)商跟著鴻海遷去印度，3年內(nèi)25%的iPhone將由印度生產(chǎn)。個(gè)股推薦如圣邦股份、長電科技及聞泰科技等。

中信證券指出，自中興事件以來，美國多次打擊“中國制造2025計(jì)劃”重點(diǎn)企業(yè)，限制中國在芯片、5G等高新技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展。當(dāng)前美國對中國芯片產(chǎn)品的限制主要集中在產(chǎn)業(yè)鏈下游，但隨事件發(fā)酵，未來可能進(jìn)一步限制關(guān)鍵材料等的進(jìn)出口，因此實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈自主可供至關(guān)重要。