“得益于上游背光產(chǎn)業(yè)鏈的降本增效以及面板廠推行的大尺寸化策略，2024年二季度中國(guó)市場(chǎng)Mini LED TV銷量滲透率出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)；2024年8月，國(guó)補(bǔ)政策激活國(guó)內(nèi)TV市場(chǎng)活力，帶動(dòng)需求短期回暖，一系列因素疊加促使2024年三季度與四季度國(guó)內(nèi)Mini LED TV銷量滲透率激增，2024年全年銷量滲透率高達(dá)18%。2025年新一輪國(guó)補(bǔ)政策接棒將繼續(xù)提振市場(chǎng)信心，預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)Mini LED TV銷量滲透率或達(dá)40%。”

01

隨著上游降本方案更新迭代，Mini LED背光技術(shù)下沉至中端乃至中低端，疊加面板廠近年來(lái)推行的大尺寸化策略不斷推動(dòng)國(guó)內(nèi)TV市場(chǎng)銷售結(jié)構(gòu)朝大屏化升級(jí)，自2024年二季度起，中國(guó)市場(chǎng)Mini LED TV銷量滲透率進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，尤其是去年三四季度，在國(guó)補(bǔ)政策的助力下，國(guó)內(nèi)Mini LED TV的銷量滲透率進(jìn)入爆發(fā)增長(zhǎng)期。據(jù)CINNO Research數(shù)據(jù)顯示，2024年三季度國(guó)內(nèi)市場(chǎng)Mini LED TV銷量滲透率接近20%，至去年四季度，國(guó)內(nèi)Mini LED TV銷量滲透率已突破30%，2024年下半年國(guó)內(nèi)Mini LED TV銷售的優(yōu)異表現(xiàn)促使2024年全年銷量滲透率大幅增長(zhǎng)至18%，銷量同比翻近7倍。

02

從國(guó)內(nèi)Mini LED TV市場(chǎng)品牌銷量占比排名及同比情況來(lái)看，2024年海信、TCL、創(chuàng)維以及小米四大品牌銷量占比達(dá)到90%，同比增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)。相比于2023年，國(guó)產(chǎn)四大品牌中除TCL外，海信、創(chuàng)維和小米銷量占比均有增長(zhǎng)，排名第一的海信銷量占比同比大幅增長(zhǎng)11%，其中E5N Pro、E5N Pro+、 E5N等系列中低端機(jī)型貢獻(xiàn)率超六成。TCL在推動(dòng)Mini LED市場(chǎng)中堅(jiān)持走精品路線，上半年發(fā)布的9款機(jī)型主要針對(duì)高中端市場(chǎng)，僅T7K、Q9K等系列中端機(jī)型銷售量表現(xiàn)突出，雖下半年又發(fā)布T6K系列中低端機(jī)型作為補(bǔ)充，但仍不及海信布局策略上的全面，導(dǎo)致2024年銷量占比大幅下滑。創(chuàng)維和小米分別憑借A5D Pro、 S Mini等系列機(jī)型熱銷位列第三和第四名。此外，2024年國(guó)內(nèi)Mini LED TV市場(chǎng)中三星、索尼等國(guó)際品牌銷量占比合計(jì)降至約3%。

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終端產(chǎn)品銷售均價(jià)往往能夠直接反映上游產(chǎn)業(yè)鏈的降本成效，2024年國(guó)內(nèi)Mini LED TV市場(chǎng)43”~100”主流尺寸TV均價(jià)同比降幅均達(dá)20%及以上，其中85”及以上Mini LED TV均價(jià)降幅最大，接近三成。2024年在國(guó)內(nèi)Mini LED TV均價(jià)普遍降低之際，3,000~6,000元價(jià)位段Mini LED TV受到消費(fèi)者青睞，其銷售占比同比增長(zhǎng)近三成，而以上熱銷價(jià)位段的產(chǎn)品超六成集中在1,000分區(qū)及以下的系列型號(hào)。綜合以上銷售數(shù)據(jù)可以看出，在國(guó)補(bǔ)政策下，低分區(qū)、高性價(jià)比的中低端產(chǎn)品更有利于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)Mini LED TV的普及。

04

2024年以舊換新政策時(shí)間較短但成效顯著，據(jù)商務(wù)部公開(kāi)的月度家電消費(fèi)市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示：自去年9月起，限額以上單位家電零售額連續(xù)四個(gè)月同比實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。2025年國(guó)內(nèi)以舊換新政策持續(xù)開(kāi)展，TV產(chǎn)品相關(guān)補(bǔ)貼方式和額度也大體延續(xù)2024年方案，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)Mini LED TV銷量滲透率或持續(xù)增長(zhǎng)，若2025年各品牌商持續(xù)推出大量中低端Mini LED TV新品機(jī)型，預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)Mini LED TV的銷量滲透率預(yù)計(jì)達(dá)到40%。電視作為耐用消費(fèi)品，換機(jī)周期較長(zhǎng)，補(bǔ)貼政策刺激了提前消費(fèi)，助推國(guó)內(nèi)Mini LED TV銷量滲透率去年至今年呈現(xiàn)集中爆發(fā)式增長(zhǎng)。不過(guò)作為一種短期刺激因素，國(guó)補(bǔ)政策后續(xù)退出的時(shí)機(jī)與方式也將對(duì)未來(lái)數(shù)年市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。